Analyse des secteurs pour février 2023
Un début d’année 2023 en fanfare
Le moins que l’on puisse dire c’est que le début d’année a commencé avec un optimisme démesuré mais sans surchauffe.
L’indice Nasdaq progresse de +10.62% et l’indice SP500 de +6.18%.
Bien évidement, les secteurs ont largement battus les indices, puisque pour le Nasdaq la première valeur du TOP 100 gagne +597%, et celle qui vient en 100 ème position progresse encore de +103%, soit 10 fois la perf du Nasdaq.
Pour le SP500, les performances s’étalent de +57% à +14%.
La confiance est-elle de retour ?
Les premières accélérations haussières de certaines actions donnent déjà le tournis à certains qui pensent déjà à vader (vendre à découvert) les valeurs et les indices.
Personnellement, je pense que l’année 2022 a été suffisement mauvaise pour que nous ayons au moins un trimestre de visibilité.
L’indicateur de sentiment Fear & Gread demeure à un niveau supportable pour une poursuite du mouvement haussier.
Le VIX continue également de se détendre ce soir et se rapproche d’une zone sans danger, sous les 16 points. Des prises de bénéfices d’une à deux séances sont envisageables sur le SP500, mais la dynamique haussière devrait reprendre le dessus juste apres.
Et pour février 2023 ?
On notera que les valeurs Healthcare, bien que toujours en tête du classement dans l’indice Nasdaq, laissent la place à d’autres secteurs comme la Communication et Services et la Consommation Cyclical.
La répartition entre secteurs s’équilibre, ce qui sous entend que c’est le marché dans son intégralité qui est bulish (haussier).
Pour l’indice SP500, c’est carrement le secteur Consommation Cyclical qui prend largement la tête.
Rappel concernant le fonctionnement
1) L'analyse est réalisée sur les 100 meilleurs performances calculées sur une période de 3 mois (glissant)
2) Sur les 100 meilleurs performances de l'indice Nasdaq et du SP500, j'extrais les secteurs qui reviennent le plus souvent et les classe dans un ordre décroissant (du plus grand au plus petit).
Le chiffre est exprimé en pourcentage, donc si vous lisez > Nasdaq - Healthcare 64%, cela signifie que parmi les 100 plus grosses performances sur 3 mois, 64% des valeurs (soit 64 titres sur 100) appartiennent au secteur Healthcare.
3) Afin de se faire une idée des performances trimestrielles des 100 premiers titres de l'analyse, j'affiche la plus grosse performance (1ère) et la dernière (100 ème) , puis celle de l'indice.
Fonctionnement
L'idée est la suivante. Si un secteur surperforme un indice sur une période de 3 mois (fond gris clair), il est est fort probable qu'il poursuive sur sa lancée le mois suivant (fond jaune clair). En un seul coup d’œil, on peut ainsi vérifier la pertinence de l'analyse ainsi que ses performances et celles des indices.
L'autre avantage est de pouvoir constater assez rapidement les rotations sectorielles qui sont généralement cycliques.
Augmentez vos connaissances
Augmenter vos connaissances va vous permettre d’élever votre niveau, tout vous semblera plus facile et évident par la suite. De plus, votre niveau d’expertise aura aussi la faculter d’ouvrir des portes, jjusque la fermées !
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Vous en souhaitant bonne lecture.
Christophe